Che cos'è una partecipazione indiretta?
La partecipazione indiretta vi dà accesso a investimenti in società a responsabilità limitata (GmbH) tramite una società veicolo – in modo semplificato, flessibile e, facoltativamente, registrato sulla blockchain.
Perché una partecipazione indiretta?
Le quote di una GmbH possono essere trasferite solo tramite atto notarile. Questo trasferimento è complesso, dispendioso in termini di tempo e costoso. Allo stesso tempo, la GmbH è la forma societaria più diffusa tra le piccole e medie imprese (PMI).
Molte PMI affermate hanno bisogno di capitale proprio per investire e crescere. La nostra soluzione consente una partecipazione flessibile tramite una società veicolo (SPV) che emette titoli di godimento.
Società veicolo
SPV come elemento di collegamento
Tokenizzabile
Facoltativamente sulla blockchain
Forma di capitale
Capitale proprio
Come funziona?
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Costituzione della società veicolo
CONDA costituisce una società veicolo (Special Purpose Vehicle, in breve SPV) il cui unico scopo è partecipare alla rispettiva azienda target ed emettere titoli di godimento.
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Emissione di titoli di godimento
La società veicolo emette titoli di godimento che rappresentano la partecipazione economica all'azienda target. Questi possono essere facoltativamente registrati (tokenizzati) sulla blockchain per consentire una trasferibilità più semplice.
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Partecipazione all'azienda target
Con il capitale raccolto, la società veicolo acquisisce quote dell'azienda target e ne diventa quindi socia.
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Distribuzione degli utili
Se l'azienda target genera utili e li distribuisce, la società veicolo trasferisce tali distribuzioni proporzionalmente ai detentori dei titoli di godimento.
Opportunità di rendimento
Distribuzioni proporzionali degli utili
Trasferimento proporzionale degli utili aziendali
Partecipazione all'exit
Partecipazione al ricavato della vendita in caso di exit dell'azienda target
Titoli di godimento trasferibili
Più facili da trasferire rispetto alle quote dirette di una GmbH
Vantaggi
Per gli investitori
Partecipazione agli utili e all'aumento di valore di PMI affermate
Diversificazione del portafoglio con investimenti in PMI
Trasferibilità più semplice rispetto alle quote dirette di una GmbH
Diritto alle distribuzioni proporzionali degli utili dell'azienda target
Partecipazione al ricavato della vendita in caso di exit dell'azienda target
Per gli emittenti
Raccolta di capitale proprio senza un complesso atto notarile
Accesso flessibile agli investitori anche per strutture GmbH
Gestione semplificata tramite la società veicolo
Facoltativo: registrazione su blockchain per una trasferibilità più semplice
Note importanti
Non siete soci diretti dell'azienda target, bensì detentori di titoli di godimento della società veicolo
I costi di amministrazione e le commissioni della società veicolo riducono le distribuzioni
I diritti sociali (voce in capitolo, diritti di informazione) spettano alla società veicolo, ma vengono rappresentati tramite di essa
Rischi
Rischio di perdita totale
In caso di insolvenza dell'azienda target, potete perdere l'intero capitale investito.
Nessuna influenza
In qualità di detentori di titoli di godimento, non avete alcuna influenza diretta sulla gestione dell'azienda target.
Dipendenza dalla SPV
Dipendete dalla corretta amministrazione da parte della società veicolo.
Rischio di liquidità
Non esiste un mercato secondario regolamentato – vendere anticipatamente la vostra partecipazione può essere difficile.
Avvertenza sui rischi
Si tratta di investimenti ad alto rischio, raramente garantiti. Investite solo se potete permettervi di perdere l'intero importo investito. Il vostro investimento non è protetto dai sistemi europei di garanzia dei depositi.
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